Tôi không thường xuyên đi cáp treo để đi ăn tối, nhưng tuần trước tôi thấy mình được đưa lên sườn núi St Moritz để dùng bữa với một số người chơi có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đó là một buổi tối trong vắt, không có gió tại điểm đến huyền thoại trên dãy núi Alps của Thụy Sĩ. Khi bước ra khỏi thang máy và đi bộ về phía ánh sáng xa xa, tôi không còn đơn độc. Hàng chục diễn giả đồng nghiệp tại CfC St Moritz hội nghị về tiền điện tử cũng đang đi ngang qua đường dành cho mèo để đến câu lạc bộ Paradiso, một căn nhà gỗ sang trọng nằm bên dưới đỉnh Piz Nair cao 10.000 feet. Một bữa tối bít tết đang chờ đợi, cũng như một bài đọc vô giá về tình trạng tài chính phi tập trung.
Bị lạc trong đống đổ nát
Kể từ khi FTX bị phá hủy, tôi đã nghiền ngẫm những câu hỏi về những khủng khiếp hàng năm của tiền điện tử: Phải chăng lời hứa về công nghệ đột phá này đã bị mất đi trong đống đổ nát của FTX, Terra, C và? những thất bại khác? Tài chính phi tập trung có phải chỉ là ảo ảnh? Và có phải các nhà đầu tư phần lớn đã kết thúc với loại tài sản này, đặc biệt là với mức định giá hấp dẫn như vậy được đưa ra trên thị trường chứng khoán ít rủi ro hơn?
Cuộc hội thảo của CfC St. Moritz diễn ra tại Ngôi nhà Suvretta 111 tuổi.
Hy vọng của tôi là tìm được câu trả lời cho những câu hỏi này trong bầu không khí hiếm có của St. Moritz. Và tôi đã không thất vọng. CfC từ lâu đã trở thành một điểm dừng giống như Davos trên mạch hội nghị tiền điện tử toàn cầu, thu hút sự kết hợp của những người nghiêm túc từ nhiều lĩnh vực khác nhau. Năm nay cũng không có gì khác biệt với những người tham dự đến từ các giao thức DeFi hàng đầu, Phố Wall, Thung lũng tiền điện tử của Thụy Sĩ, Đường Sand Hill và các tiền đồn xa xôi ở Bermuda và Perth, Australia.
Tòa án tổ chức
Bước vào căn nhà gỗ với cốc rượu ngâm ấm trên tay, tôi phát hiện không ai khác chính là Changpeng Zhao, hay còn gọi là CZ, đang hầu tòa. Với những câu hỏi xoay quanh tính hợp lý của Binance, thật ấn tượng khi thấy một người đàn ông được cho là có giá trị $13B cho các đồng nghiệp xem một đoạn video ghi lại cảnh anh ta điêu khắc bột trên một con dốc gần đó vào đầu tuần.
Chuyển sang những vấn đề nghiêm trọng hơn, CZ nói với tôi rằng anh ấy không hề lo lắng về những thông tin cho rằng rút tiền đã tăng vọt từ sàn giao dịch tiền điện tử số 1 toàn cầu do ông thành lập và lãnh đạo với tư cách là Giám đốc điều hành. Ông cho biết Binance đã không sử dụng đòn bẩy và hoạt động cho vay đã khiến FTX hoặc C bị ảnh hưởng.
Đường cong đối thủ nặng ký của DeFi và Aave tăng vọt khi cuộc biểu tình tiền điện tử bị đình trệ
Xe tăng LDO sau khi tiền điện tử bán token
Người thách thứcCó thể là như vậy, nhưng trong suốt tuần qua, những người tham dự CfC đã lo ngại rằng một chiếc giày có thể chưa được tung ra tại Binance, một tổ chức phức tạp có hoạt động ở hàng chục quốc gia đã cố tình không chỉ định trụ sở chính cũng như không chỉ định ban giám đốc. (Vào tháng 9, nhóm Binance đã giới thiệu một bảng điều khiển do cựu Thượng nghị sĩ Max Baucus, Đảng viên Đảng Dân chủ của Montana lãnh đạo.)
Trong của anh ấy trò chuyện bên lò sưởi vào thứ Tư, CZ đã tìm cách xoa dịu những lo lắng về các lỗ hổng pháp lý của Binance nhưng cũng chứng minh rằng sàn giao dịch này là một loại mô hình kinh doanh mới không nên tuân theo những kỳ vọng truyền thống. Anh coi Binance là “cầu nối” giữa tiền điện tử và TradFi.
Ông nói: “Tôi là người ủng hộ việc phân cấp và tôi muốn mọi người có quyền kiểm soát tài sản và sử dụng các công cụ tài chính”. “Đồng thời, chúng tôi đang trong giai đoạn chuyển đổi của ngành này và chúng tôi phải tích hợp với các ngân hàng và xin giấy phép.”
Đưa ra một giọng điệu hòa giải hơn quy định không có gì đáng ngạc nhiên nếu xét đến những gì đã xảy ra năm ngoái. Tuy nhiên, các nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư từ các tổ chức có nguồn vốn dồi dào như các quỹ phòng hộ, các quỹ và văn phòng gia đình, lại muốn nhiều hơn những lời nói suông. Lời nói thì rẻ mạt, và nhiều người tham dự đã chán ngấy trò lừa bịp của các cao bồi CeFi.
Nói về rủi ro này tại CfC, Philippe Bekhazi, người đứng đầu XBTO Group, một công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số, đã nhắc nhở khán giả của mình rằng việc gửi tiền trên các sàn giao dịch tập trung cũng giống như cho họ vay tiền với mức 0%. Với mức độ mờ ám như vậy, CEX có thể làm bất cứ điều gì họ muốn với vốn của khách hàng một cách miễn phí.
Bước đầu tiên
Mặc dù việc tiết lộ bằng chứng dự trữ có thể là bước đầu tiên tuyệt vời và tài sản trên chuỗi có thể trấn an khách hàng rằng tiền gửi của họ vẫn an toàn, nhưng đó mới chỉ là một nửa câu chuyện. Bekhazi nói: “Vấn đề nằm ở khía cạnh trách nhiệm pháp lý của phương trình. “Có rất nhiều đòn bẩy bóng tối ngoài kia.”
Ông nói thêm, một trong những lợi thế của giao thức DeFi là bạn có thể thấy khía cạnh trách nhiệm pháp lý của phương trình và thậm chí cả việc ra quyết định về cách quản lý tài sản. Mặc dù DeFi có thể đã thoát khỏi năm 2022 với những tin tức tốt hơn CeFi, nhưng lĩnh vực này cũng có những vấn đề riêng. Đầu tiên, có cảm giác rằng DeFi sẽ không đi đến đâu nếu không có TradFi.
Kiểm tra thực tế
Cần nhớ rằng DeFi ban đầu được thúc đẩy bởi ý tưởng rằng Ethereum sẽ thúc đẩy một hệ thống tài chính thay thế được giải phóng khỏi sự cồng kềnh, xung đột và hạn chế của thế giới cũ. Bây giờ, vài năm và nhiều lần kiểm tra thực tế sau đó, rõ ràng là DeFi có thể không phải là một cuộc cách mạng theo đúng nghĩa của nó mà giống như một bản nâng cấp CNTT khổng lồ cho toàn bộ ngành tài chính. Việc thay đổi cơ sở hạ tầng nghe có vẻ buồn tẻ, nhưng những người ở CfC khá hào hứng với triển vọng tăng trưởng của DeFi và TradFi thụ phấn chéo.
Rocket Pool Bets Giao dịch Coinbase sẽ giúp nó bắt được Lido
Cuộc đua đặt cược thanh khoản bắt đầu khi các thành viên của nhóm tên lửa tăng quy mô bước đi mới nhất
Hãy xem xét các tài sản trong thế giới thực, hay RWA, như chúng được biết đến. Việc token hóa trái phiếu, cổ phiếu và các chứng khoán truyền thống khác đang thu hút rất nhiều sự chú ý. Societe Generale, ngân hàng số 3 của Pháp, đã trở thành một tín đồ lớn trong chiến lược này và tuần trước Ondo Finance, một nền tảng giao dịch tiền điện tử, đã đưa ra phiên bản token hóa của quỹ ETF Kho bạc của BlackRock. Dự án Onyx của JPMorgan Chase cũng đang thử nghiệm giao dịch DeFi.
Những người sáng lập DeFi đang chạy đua để nắm lấy RWA. Stani Kulechov, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Aave, tự hào bước lên sân khấu trước hội đồng DeFi với chiếc áo phông có dòng chữ “Tôi là tài sản trong thế giới thực”. Aave, một công ty cho vay phi tập trung với tổng giá trị bị khóa là $3,7B, đang nghiên cứu Aave Arc, một dịch vụ mới được thiết kế riêng cho các nhà đầu tư tổ chức bằng cách cung cấp một giao thức được cấp phép với các bước kiểm tra nhận biết khách hàng và chống rửa tiền. Kulechov cho biết RWA chắc chắn sẽ là nguồn tăng trưởng quan trọng cho lĩnh vực này.
Cái bóng của FTX
Tuy nhiên, cái bóng của FTX vẫn lờ mờ trong suốt ba ngày diễn ra cuộc trò chuyện. Trong một trong những cuộc thảo luận hấp dẫn nhất tại CfC, Anthony Scaramucci, người sáng lập và đối tác quản lý của công ty đầu tư SkyBridge Capital, đã chia sẻ sự tức giận mà ông cảm thấy khi biết rằng Sam Bankman-Fried bị cáo buộc lừa gạt các nhà đầu tư. Scaramucci, ông bầu đứng đằng sau các hội nghị đầu tư SALT nổi tiếng, là một trong những nhà tài chính có mối quan hệ rộng rãi nhất ở Phố Wall. Anh ấy không chỉ giới thiệu SBF với nhiều đối tác có quyền lực cao của mình mà còn được cho là đã bán cho FTX 30% cổ phần trong SkyBridge.
Các đại biểu nghỉ giải lao trong phòng ăn sang trọng.
Không cần phải nói, anh ta đã rất xấu hổ khi sàn giao dịch thất bại. Scaramucci nói: “Đó là một sự vi phạm lòng tin một cách tàn ác. “Nhưng tôi sẽ không để một người như Sam tô điểm cho phần đời còn lại của mình. Tôi kỳ vọng sẽ thực hiện đầu tư được điều chỉnh theo rủi ro trong tương lai.”
Đối với tất cả ngọn lửa và diêm sinh của năm 2022, đó là tâm lý mà nhiều nhà đầu tư tại CfC đã chia sẻ - tiền điện tử có thể có rất nhiều tác nhân xấu, nhưng câu chuyện đổi mới vẫn không thay đổi. Và nguồn vốn lớn đang đổ vào bất chấp những tai họa trong quá khứ. Christine Moy, người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số tại Apollo Global Management, gã khổng lồ cổ phần tư nhân, cho biết việc mã hóa các tài sản thay thế và quỹ tư nhân chỉ mới bắt đầu.
Và Apollo, công ty quản lý hơn $500B và điều hành một doanh nghiệp có lợi nhuận lớn, có kế hoạch đầu tư vào cái mà cô gọi là “đường ray công nghệ mới để tự động hóa việc triển khai vốn”.
Nói cách khác, tiền điện tử về cơ bản vẫn là một câu chuyện về phần mềm doanh nghiệp. Mặc dù đó có thể không phải là điều quyến rũ nhất trên thế giới, nhưng đó là một đề xuất tiếp tục thu hút sự tin tưởng ngay cả khi bản thân thị trường token thì không.
相关文章
Tiếng Việt 
English 
繁體中文 
简体中文 
Русский 
Español 
日本語 
ไทย 
العربية 
한국어 
Bahasa Indonesia 
हिन्दी 
اردو 
Türkçe