Phiên bản đặc biệt của SignalPlus Macro Analysis: Chặng đường cuối cùng

Thị trường rủi ro đã trì trệ trong tuần qua khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ bước vào giai đoạn cuối, với cả hai đảng đều tăng cường các chiến dịch truyền thông chính thống vào phút chót, bao gồm một cuộc phỏng vấn Trump-Rogan kéo dài ba giờ chưa từng có, có hơn 25 triệu lượt xem chỉ riêng trên YouTube. Ngoài ra, có lẽ để đáp lại áp lực gần đây của Hoa Kỳ, cuộc tấn công của Israel vào Iran vào đêm thứ Sáu đã được kiềm chế hơn dự kiến, tạo cơ hội cho Tehran, nước chưa phản ứng với cuộc tấn công thông qua các kênh chính thức, để giảm bớt áp lực.

Việc thiếu rủi ro vĩ mô và sự hỗ trợ của xu hướng lạm phát đã tiếp tục làm giảm phí bảo hiểm rủi ro. Chênh lệch tín dụng đầu tư của Hoa Kỳ đã thu hẹp xuống mức thấp nhất trong 43 năm và giá cổ phiếu cũng cho thấy rằng hầu như không có khả năng xảy ra suy thoái trong tương lai.

Kỳ vọng về trái phiếu và cổ phiếu đã khác nhau do kỳ vọng về suy thoái, trong đó cổ phiếu cho đến nay vẫn chính xác hơn, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng +60 điểm cơ bản trong tháng qua, với các nhà quản lý trái phiếu báo cáo một trong những mức giảm thời hạn lớn nhất trong 25 năm qua.

Lợi suất đã tăng trong năm trong sáu tuần qua, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 và dự kiến sẽ có hơn $183 tỷ trái phiếu mới được cung cấp trong những ngày tới. Với dữ liệu việc làm quan trọng như JOLTS và bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào tuần tới, thị trường trái phiếu có khả năng vẫn chịu áp lực, trong khi cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh cũng tham gia vào cuộc tranh cãi, chỉ trích sự thay đổi ôn hòa gần đây của Fed và khuôn khổ lạm phát.

Nói về sai sót trong kỳ vọng, Báo cáo Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan mới công bố cho thấy kỳ vọng lạm phát 1 năm đã giảm xuống còn 2,7%, nhưng kỳ vọng lạm phát trung bình 5-10 năm lại tăng lên mức cao là 6,6%, mức cao nhất kể từ năm 1985. Sự khác biệt so với kỳ vọng lạm phát trung bình gần như chưa từng có. Thị trường dường như sẵn sàng bỏ qua sự khác biệt này ngay bây giờ, nhưng nếu nền kinh tế tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi, thì những lo ngại về lạm phát có thể tái diễn trong các quý tới.

Trong khi đó, SPX đạt mức cao kỷ lục thứ 47 vào ngày 18 tháng 10, với các kỷ lục trước đó được thiết lập vào năm 1995 (+77) và gần đây nhất là vào năm 2021 (+70). Các nhà đầu tư đương nhiên gần như "tất tay", với nghiên cứu của JPMorgan cho thấy các khoản phân bổ tiền mặt ngụ ý gần mức thấp nhất trong 25 năm và định vị tương lai cổ phiếu ở mức cao nhất trong nhiều năm. Trong trường hợp Trump có khả năng chiến thắng, liệu cổ phiếu có trở thành "hàng rào chống lạm phát" không? Điều này chắc chắn đáng để theo dõi…

Although official odds still show 50-50, stock market trading is currently clearly leaning towards a Trump victory after a series of successful interview campaigns. Similar tendencies can be observed in gold and mật mãgiá tiền tệ, với mức chênh lệch của các quyền chọn mua sau bầu cử được đẩy cao hơn như một biện pháp phòng ngừa.

Khi chúng ta bước vào tuần cuối cùng trước cuộc bầu cử, thị trường chứng khoán sẽ bận rộn với các bản phát hành thu nhập của công ty, bao gồm Ford, Alphabet, AMD, McDonalds, Visa, MSFT, Caterpillar, Meta, Coinbase, Starbucks, Amazon, Apple, Intel và Mastercard đều sẽ báo cáo kết quả trong tuần này. Về dữ liệu kinh tế, tuần này sẽ có JOLTS, ADP, niềm tin của người tiêu dùng, GDP, việc sa thải của Challenger, PCE cốt lõi, ISM và bảng lương phi nông nghiệp, v.v. Hãy chuẩn bị cho rất nhiều dữ liệu vĩ mô trong vài tuần tới!

Tiền điện tử đã có một tuần đầy biến động, với việc BTC kiểm tra lại $69k trước đó trước khi giảm xuống mức hỗ trợ $65k và vẫn duy trì trong mô hình hợp nhất hiện tại. Dòng tiền ròng vào BTC đạt gần $1 tỷ vào tuần trước, tuần thứ ba liên tiếp có dòng tiền vào và nhu cầu của tổ chức vẫn mạnh. Ngoài ra, sự thống trị của BTC tiếp tục tăng (59,8%), trong khi ETH tương đối kém hơn, với BTC vượt trội hơn ETH 10% mỗi tuần, trong khi Vitalik đang chịu áp lực do Ethereum Foundations nghi ngờ bán ETH trong vài tháng qua.

Ngoài ra, có báo cáo rằng chính phủ Hoa Kỳ đang điều tra Tether, khiến USDT giảm xuống 0,9965 trước khi phục hồi gần mức neo giá. Tổng giám đốc điều hành Paolo Ardoino đã chính thức phủ nhận những tuyên bố này và lần này thị trường phản ứng thận trọng hơn với những tin đồn này.

Xét về diễn biến giá, BTC có khả năng sẽ tiếp tục theo dõi biến động của SPX, với mối tương quan 3 tháng với SPX đạt mức cao nhất trong 1 năm, trong khi mối tương quan với USD và lạm phát gần bằng 0.

Chúc tất cả độc giả giao dịch tốt trong tuần bận rộn này!

Bạn có thể sử dụng chức năng vane giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để biết thêm thông tin về tiền điện tử theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord của chúng tôi để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com

Bài viết này có nguồn từ internet: SignalPlus Macro Analysis Special Edition: The Final Stretch

Bài viết liên quan: 20 dự đoán hàng đầu về tiền điện tử năm 2025: Liệu Bitcoin có vượt mốc $100.000 không?

Tác giả gốc: Minty Bài viết này được biên soạn bởi nhóm Ringing Finger Research Institute Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, chúng tôi rất hào hứng về những gì tương lai nắm giữ vào năm 2025. Dựa trên phân tích chi tiết của tác giả @DeFiMinty trên Twitter, sau đây là 20 dự đoán cho thế giới tiền điện tử vào năm 2025: 01 Sẽ xuất hiện nhiều token được hỗ trợ bởi tài sản vật chất hơn Dự kiến sẽ có nhiều token được hỗ trợ bởi tài sản thế giới thực (RWA) được niêm yết hơn và giao dịch tài sản theo thời gian thực trên chuỗi sẽ trở thành động lực quan trọng thúc đẩy sự chấp nhận của thị trường chính thống. Ví dụ: Visa có kế hoạch ra mắt Nền tảng tài sản được mã hóa Visa (VTAP) trên mạng Ethereum vào năm 2025 để giúp các ngân hàng phát hành token được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat, bao gồm các RWA như hàng hóa và trái phiếu, đồng thời đạt được khả năng thanh toán gần như theo thời gian thực thông qua…