Обзор развития ставок на ликвидность на Solana

Original author: Tom Wan, on-chain data analyst

Оригинальный перевод: 1912212.eth, Новости Форсайта

Liquidity pledge in Ethereum ecosystem has set off a wave of pledge, and even now the re-pledge agreement is in full swing. But an interesting phenomenon is that this trend does not seem to spread to other chains. The reason for this is that in addition to the huge market value of Ethereum still occupying a significant advantage, what other deep-seated factors are at work? When we turn our implementation to Solana, and the liquidity pledge agreement on Ethereum, what is the current development trend of LST on Solana? This article will reveal the whole picture for you.

1. Несмотря на то, что ставка залога превышает 60%, только 6% ($3,4 миллиарда) заложенных SOL поступает из залогов ликвидности.

Напротив, 32% доли Ethereum приходится на ликвидную долю. На мой взгляд, причина такой разницы кроется в существовании «внутрипротокольного делегирования».

Solana предоставляет стейкерам SOL простой способ делегировать свои SOL, а Lido — один из немногих ранних каналов, позволяющих делегировать ETH для получения вознаграждений за стейкинг.

2. Solana LST (токен ставок ликвидности) имеет более сбалансированную долю рынка, чем Ethereum.

На Ethereum 68% доли рынка приходится на Lido. Напротив, токены ставок ликвидности на Solana находятся в состоянии мультиолигополии.

На долю трех самых ликвидных токенов Solana приходится 80% доли рынка.

3. История ставок на ликвидность Solana

Ранний рынок был разделен между stSOL Lido (33%), mSOL Marinade (60%) и scnSOL Sanctum (7%), при этом LST Solana имела общую рыночную стоимость менее 1 миллиарда TP6T1.

Отсутствие принятия можно объяснить маркетингом и интеграцией. В то время существовало не так много высококачественных протоколов DeFi, ориентированных на LST, и повествование не было сосредоточено на ставках на ликвидность.

Когда FTX рухнул, коэффициент ликвидных ставок упал с 3,2% до 2%.

4. Лидер ЛСТ

Jito запустила jitoSOL в ноябре 2022 года. Им потребовалось около года, чтобы повернуть вспять и превзойти stSOL и mSOL и стать самым доминирующим LST на Solana с долей рынка 46%.

Второе место: мСОЛ (23,51ТП5Т)

Третье место: bSOL (11.2%)

Четвертое место: ИНФ (8,21ТП5Т)

Пятое место: jupSOL (3,6%)

5. Успех Джито

Таким образом, наиболее важными факторами успеха токенов для ставок ликвидности являются ликвидность, интеграция/партнерство DeFi и поддержка расширения для нескольких цепочек.

6. Ставка на ликвидность — это неиспользованный потенциал Solana DeFi, который может увеличить свой TVL с $1,5 млрд до $1,7 млрд.

Токены ставок ликвидности способствуют росту экосистемы Ethereum DeFi. Например, 40% TVL AAVE v3s поступает из wstETH. Его можно использовать в качестве залога для получения дохода и раскрытия большего потенциала для DeFi, таких как Pendle, Eigenlayer, Ethena и т. д.

Вот мои ожидания относительно коэффициента ликвидности ставок Solana через 1-2 года (исходя из текущей оценки):

• Базовый сценарий: 10%, дополнительные $1,5 миллиарда ликвидности в DeFi;

• Бычий сценарий: 15%, дополнительная ликвидность в DeFi на $5 млрд;

• Долгосрочный бычий сценарий: 30%, соотношение жидкости к залогу аналогично Ethereum. Добавление дополнительных $13,5 миллиардов ликвидности в DeFi.

7. Многие отличные команды DeFi работают вместе, чтобы внедрить больше ставок SOL в DeFi.

Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius labs, Sanctumso и SolanaCompass запустили токены для ставок ликвидности.

Для пользователя DeFi всегда лучше иметь конкуренцию и инновации на рынке. Вот почему я с оптимизмом смотрю в будущее Solana DeFi.

Эта статья взята из Интернета: Обзор развития ставок на ликвидность на Solana.

По теме: Взгляните на 34 проекта-победителя Solana Renaissance.

Первоначальный автор: Пэн САН, Foresight News Вечером 6 мая венчурный фонд Colosseum объявил результаты 9-го хакатона Solana Foundation Solana Renaissance. «Возрождение Соланы» привлекло большое внимание: в нем приняли участие более 8300 участников из более чем 95 стран и регионов. Лишь 34 из 1071 участвовавшего проекта прорвались через осаду с коэффициентом выигрыша всего 3,17%. Еще более удивительно то, что чемпионат выиграла компания Ore, которая вывела из строя сеть Solana, как только она вышла в сеть. Как только эта новость появилась, ORE почти удвоился и превысил $330. Возможно, именно маленький шаг Оре способствовал здоровому и стабильному развитию сети Solana? Кроме того, проекты-победители конкурса Solana Renaissance также распространены во многих областях, таких как…