Возрождение технологии биткоина: открытие триллионов долларов стоимости

Автор оригинала: Лиор Шимрон

Оригинальный перевод: Блок единорога

Все более важной темой в этом раунде цикла бычьего рынка криптовалют становится рост Bitcoin L2. Bitcoin обычно считается крупнейшим, наиболее децентрализованным и наиболее безопасным криптоактивом с более чем 100 миллионами держателей по всему миру и рыночной стоимостью $1,2 триллиона.

Однако как технологическая платформа она также имеет некоторые ограничения, такие как низкая скорость транзакций (время подтверждения блока составляет около 10–30 минут), низкая масштабируемость (она может обрабатывать только около 7 транзакций в секунду) и ограниченная программируемость (ее язык сценариев и функции смарт-контрактов относительно ограничены).

Исторически наиболее успешные технологические сети часто строились и расширялись слоями, что особенно заметно в развитии Интернета. Многоуровневый подход к Интернету известен как Модель взаимодействия открытых систем (OSI Model), которая включает семь слоев: физический уровень, уровень канала передачи данных, сетевой уровень, транспортный уровень, сеансовый уровень, уровень представления и прикладной уровень. Каждый раз, когда конечный пользователь получает доступ к электронной почте или публикует комментарий на социальной платформе, эти технологии работают и взаимодействуют в фоновом режиме без ведома пользователя.

Модель OSI описывает уровни стека Интернета.

Аналогичным образом, чтобы устранить ограничения Bitcoin, при этом унаследовав его ценную сетевую безопасность и децентрализацию, экосистема Bitcoin активно разрабатывает сети второго уровня Bitcoin. Эти проекты вызвали ренессанс в разработке и программируемости, привнеся децентрализованные финансы (DeFi), NFT, игры и другие варианты использования, которые процветали в конкурирующих экосистемах блокчейнов, в Bitcoin.

Этот многоуровневый подход контрастирует с интегрированными блокчейнами, которые пытаются предоставить все основные функции блокчейна (консенсус, доступность данных, выполнение) на базовом уровне. Блокчейны, такие как Solana, Near и Algorand, разработаны для масштабирования и предоставления высокопроизводительных вычислений без выгрузки доступности данных или выполнения в другие сети, в отличие от «модульного» подхода, используемого Bitcoin и Ethereum.

Общая заблокированная стоимость (TVL) является основным показателем для измерения роста DeFi в конкретной экосистеме. Она представляет собой капитал, размещенный различными способами, такими как кредитование активов для получения дохода, предоставление ликвидности в пуле и использование его в качестве обеспечения для получения кредита в цепочке. Хотя развитие сети второго уровня Bitcoin позволило сценариям приложений DeFi процветать на Bitcoin, его рост все еще ограничен, и более зрелые экосистемы, такие как Ethereum, впереди.

В настоящее время общая заблокированная стоимость (TVL) децентрализованных финансов (DeFi) в ведущей сети второго уровня Bitcoin составляет около $1,5 млрд. Это число может показаться большим, но оно составляет всего 2% из текущей заблокированной стоимости Ethereum в $81,3 млрд. Кроме того, если посмотреть на соотношение TVL и рыночной стоимости сети, то у Bitcoin оно составляет всего 0,13%, тогда как у Ethereum оно достигает 27%.

Учитывая, что в Bitcoin хранится более $1 триллиона потенциальной стоимости, у ведущей сети Bitcoin уровня 2 есть огромная рыночная возможность разблокировать эту стоимость для различных финансовых вариантов использования. Если рост DeFi Bitcoin достигнет сопоставимых пропорций с Ethereum, это будет представлять $300 миллиардов в развертываемом капитале по текущим рыночным ценам.

Базовые протоколы и решения уровня 2

Ordinals и Runes — это базовые протоколы Bitcoin, запущенные в январе 2023 и апреле 2024 года соответственно. Протокол Ordinals, в частности, вызвал больший интерес к разработке Bitcoin и часто считается катализатором начала Bitcoin Season 2.

Фундаментальные протоколы, такие как Ordinals и Runes, работают непосредственно поверх базового слоя Bitcoin, не изменяя основной протокол. Они встраивают дополнительную функциональность в транзакции Bitcoin для приложений (например, NFT и мем-монеты, выпускаемые за один сатоши), которые могут быть построены напрямую с существующей инфраструктурой сценариев Bitcoin.

Напротив, решения Bitcoin уровня 2 работают на отдельных блокчейнах, которые привязаны к Bitcoin. Они обычно используют безопасность Bitcoin для обеспечения окончательности, но предоставляют более сложную функциональность через собственные механизмы консенсуса.

Решения уровня 2 позволяют использовать смарт-контракты, децентрализованные приложения (dApps) и кросс-чейн-взаимодействия, часто с использованием собственных токенов (например, DeFi, игры, социальные сети и другие приложения, требующие более сложной логики).

Будь то базовый протокол или решение второго уровня, оба подхода направлены на повышение полезности Bitcoin за счет включения новых вариантов использования и приложений, что приведет к увеличению спроса на пространство блока Bitcoin. Этот рост спроса, в свою очередь, увеличит транзакционные сборы на базовом уровне Bitcoin, что имеет решающее значение для поддержания модели безопасности Bitcoin, особенно с учетом того, что субсидия на блок уменьшается каждые четыре года из-за халвинга.

Сетевые сборы, генерируемые порядковыми номерами и надписями

За последние два года Ordinals несколько раз приводили к росту комиссий за транзакции Bitcoin, но на сегодняшний день Ordinals не стали устойчивым источником дохода от комиссий для майнеров Bitcoin. После последнего скачка комиссий во время халвинга в апреле 2024 года средние ежедневные комиссии за транзакции, отчеканенные Ordinals, упали на 98,8% с ~$2 миллионов до ~$25 000 на сегодняшний день. Чтобы поддерживать здоровые комиссии за транзакции в долгосрочной перспективе, другим проектам Bitcoin уровня 2 необходимо будет добиться большего прогресса.

Транзакции с низкой стоимостью, такие как микроплатежи, игры или DeFi, требуют низких комиссий за транзакции. Только решения уровня 2 могут поддерживать комиссии за транзакции на достаточно низком уровне, чтобы сделать эти виды экономической деятельности жизнеспособными, при этом принося больше дохода майнерам. Напротив, метапротоколы раздули бы состояние Bitcoin, увеличивая комиссии за транзакции на базовом уровне, тем самым исключая такие транзакции.

Стоит отметить, что многие из базовых протоколов не являются новыми для Bitcoin, и в истории сети Bitcoin появилось несколько таких протоколов. Omni Layer (ранее Mastercoin) был запущен в 2013 году и позволяет выпускать новые токены и стейблкоины, такие как Tether. Counterparty был запущен в 2014 году и также позволяет выпускать новые токены и децентрализованные приложения. Rootstock был запущен в 2018 году и представляет собой платформу смарт-контрактов, которая объединяет майнинг с Bitcoin.

Следующая эра сети второго уровня Bitcoin

В последние годы мы стали свидетелями десятков новых проектов, присоединившихся к повествованию «Bitcoin Season 2» и заявляющих о своей интеграции Bitcoin в какой-либо форме. Среди недавних примеров — Build on Bitcoin (BOB), Bitlayer, CoreDAO, Babylon, Botanix, Merlin, BEVM, Citrea и другие. Эти новые участники, наряду с существующими пионерами, такими как Stacks, Lightning Network и Rootstock, являются движущей силой развития этой области.

Конечная цель этих проектов — дать возможность открытым и не требующим разрешения приложениям использовать ценность держателей биткоинов с минимальным доверием. Например, представьте, что вы можете одолжить свой биткоин, чтобы получить собственную доходность биткоинов, или использовать свой биткоин в качестве залога для получения кредита, или выпускать стейблкоины, обеспеченные стоимостью биткоинов, не беспокоясь о рисках кросс-чейн или потере своего биткоина в сети второго уровня.

Ключом к определению того, является ли слой Bitcoin настоящей сетью второго уровня, является то, могут ли пользователи в одностороннем порядке выходить из сети при использовании этих приложений. Это означает, что пользователи могут перенаправить свой Bitcoin из сети второго уровня Bitcoin обратно в базовый уровень Bitcoin без необходимости получения каких-либо разрешений. Настоящая сеть второго уровня Bitcoin также полностью наследует безопасность Bitcoin и извлекает выгоду из вычислительной мощности, генерируемой майнерами в сети.

В настоящее время единственными протоколами, которые обеспечивают односторонние выходы, являются Lightning Network и statechain. Другие протоколы, такие как sidechains и rollups, в настоящее время имеют ограничения в мостовом соединении и не соответствуют этому критерию. Однако предлагаемый протокол моста является улучшением по сравнению со статус-кво и прокладывает путь для более гибких конструкций второго уровня.

Проекты Bitcoin layer 2 следуют разным фреймворкам с разными предположениями о доверии, причем основными структурами являются сайдчейны, каналы состояния, свертки ZK или оптимистичные свертки (BitVM). Ниже приведен обзор каждого фреймворка, их предположений о доверии и ограничений:

• Сайдчейн : Независимый блокчейн, как правило, со своим собственным токеном, механизмом консенсуса и набором валидаторов, подключенный к основному блокчейну, чтобы обеспечить передачу активов между ними, а также дополнительную функциональность и масштабируемость.

Предположения о доверии: Опираясь на контракт с несколькими подписями, контролируемый основной командой через централизованный мост управления между базовым уровнем Bitcoin и решением второго уровня, состояние и окончательность транзакции базового уровня Bitcoin проверяются боковой цепью, а не базовым уровнем Bitcoin.

• Государственные каналы : метод транзакций вне цепочки, позволяющий участникам проводить несколько операций конфиденциально и мгновенно, транслируя только конечное состояние в основной блокчейн, тем самым повышая масштабируемость и снижая комиссии, но требуя доверия к сотрудничеству между участниками и предотвращая мошенничество. Обычно не имеет собственного токена или механизма консенсуса.

Предположения о доверии: предположим, что участники будут сотрудничать вне блокчейна, постоянно следить за блокчейном для предотвращения мошенничества, полагаться на достаточную ликвидность и честных операторов узлов и доверять эффективным механизмам разрешения споров для закрытия каналов.

• ZK-Rollups : масштабируемое решение, которое объединяет несколько транзакций вне блокчейна и генерирует краткие криптографические доказательства, которые затем проверяются в блокчейне для обеспечения корректности и безопасности, при этом значительно сокращая нагрузку на данные и вычислительные мощности основного блокчейна.

Предположения о доверии: из-за невозможности выполнить проверку ZK в Bitcoin, участия централизованного заказчика, зависимости от децентрализованной сети валидаторов для точной проверки транзакций, проверенных доказывающими лицами, и необходимости публикации данных обратно в Bitcoin, возможности обработки транзакций у накопительных пакетов ограничены.

• BitVM : Подобно оптимистичным сверткам на Ethereum, BitVM — это концептуальная структура, которая разбивает контракты на логические вентили и использует доказательства мошенничества для беспроигрышного исполнения. Как новая концептуальная структура, BitVM пока не принята ни одним блокчейном в производстве, и ожидается, что первые решения будут запущены в эксплуатацию в начале 2025 года.

Предположения о доверии: если предположить, что механизм моста без доверия, использующий базовые вычислительные блоки, позволит специалистам по выявлению неточностей выявлять мошенничество, будет работать эффективно, но при этом возникнут экономические проблемы, поскольку операторы должны будут сопоставить мостовую ликвидность с равным объемом залога, что затрудняет масштабируемость.

Классификация L2:

Предстоящие катализаторы

Давайте рассмотрим несколько ведущих сетей Bitcoin второго уровня и некоторые из их предстоящих разработок.

Stacks — ведущая сеть Bitcoin Layer 2, которая впервые запустила свою основную сеть в январе 2021 года, что позволяет создавать смарт-контракты, привязанные к Bitcoin. Stacks поддерживает растущую экосистему dApps, платформ DeFi, NFT и других приложений на основе блокчейна, все из которых защищены базовой сетью Bitcoin.

Экосистема DeFi компании Stacks неуклонно растет, включая основные протоколы, такие как протокол ликвидного стейкинга (Stacking DAO), кредитный рынок (протокол Zest), децентрализованные биржи (Bitflow, Velar) и стейблкоины, обеспеченные криптовалютой (Arkadiko, Hermetica, BSD).

Уникальность Stacks заключается в механизме консенсуса Proof of Transfer (PoX). Майнеры Stacks соревнуются за право майнить новые блоки Stacks, потребляя Bitcoin и вознаграждаются STX. Держатели STX также могут участвовать, блокируя свои токены STX и получая вознаграждения BTC. Исторически держатели токенов STX, которые участвуют в консенсусе, получали годовой доход около 8%.

Схема механизма консенсуса Stacks Proof of Transfer (PoX)

Stacks собирается пройти крупное обновление под названием Nakamoto Upgrade, которое принесет множество улучшений в протокол. Обновление, ожидаемое 28 августа, направлено на то, чтобы привнести настоящую окончательность Bitcoin в транзакции Stacks. Это означает, что после подтверждения и закрепления транзакции Stacks в блокчейне Bitcoin она получит ту же безопасность и неизменность, что и транзакции Bitcoin.

Обновление также усилит интеграцию между Stacks и Bitcoin, гарантируя, что любая реорганизация блоков Stacks потребует реорганизации блоков Bitcoin, что значительно повысит безопасность транзакций Stacks.

Кроме того, обновление вводит sBTC, эквивалентный биткоину токен в сети Stacks, который будет подкреплен один к одному BTC. Это позволяет пользователям использовать биткоин напрямую в экосистеме Stacks, обеспечивая более плавную интеграцию с ликвидностью биткоина и повышая полезность BTC в смарт-контрактах и dApps.

Эти функции делают Stacks, особенно после обновления Satoshi, более чистым решением второго уровня Bitcoin, чем многие другие проекты, поскольку они более полно используют безопасность Bitcoin, экономическую модель и децентрализацию.

Build on Bitcoin (BOB) и Botanix — два других ведущих проекта Bitcoin layer-2, которые используют иной подход, чем Stacks. BOB — это первая гибридная сеть layer-2, работающая как на Bitcoin, так и на Ethereum. Экосистема BOBs Rollup направлена на использование безопасности Bitcoin, предоставляя пользователям доступ ко всем функциям, предоставляемым виртуальной машиной Ethereum (EVM), таким как входящие и исходящие каналы, стейблкоины, NFT, DeFi и многое другое.

BOB завершил первую фазу своей дорожной карты, включая запуск оптимистичных роллапов ETH с использованием фреймворка Optimism (OP). Расчеты происходят на Ethereum Layer 1, в то время как BOB отслеживает состояние Bitcoin через легкий клиент Bitcoin, позволяя выполнять кросс-чейн свопы и контракты между Ethereum и Bitcoin.

Первая фаза была запущена 1 мая, поддерживая Sovryn DEX, кредитный рынок LayerBank и Velodrome DEX, среди прочих. Будущие фазы введут безопасность Bitcoin Proof-of-Work для ETH rollups, и в конечном итоге дорожная карта BOB завершится собственной реализацией BitVM rollup.

Алексей Замятин, соучредитель BOB, сказал: «BOB уже запущен в основной сети и имеет растущую экосистему. Мы тесно сотрудничаем с командой, чтобы отдать приоритет решению проблем продукта, а не разговорам о крутых технологиях или увеличению общего заблокированного объема (TVL) с помощью неустойчивых стимулов».

«Мы привносим новые технологии Ethereum в Bitcoin, включая Intents (BOB Gateway, развертывание BTC в один клик) и Smart Accounts (BOB Pay, отправка BTC по электронной почте или Telegram без кошелька). Через BOB Gateway BOB — это самый простой способ перейти от BTC к Wrapped BTC, BTC Liquid Staking Tokens и вскоре к BTC Yield Positions».

Botanix Labs стремится построить первую полностью децентрализованную сеть уровня 2, эквивалентную EVM, на основе Bitcoin. Используя Bitcoin в качестве базового уровня для расчетов и децентрализации, Botanix будет использовать модель консенсуса Proof-of-Stake, в которой доля (выраженная в Bitcoin) будет надежно храниться в Spiderchain, децентрализованной распределенной сети контрактов с несколькими подписями, защищенных случайным подмножеством участников.

Виллем, основатель Botanix Labs, сказал: «Botanix работает полностью на Bitcoin, что означает, что он не связан ни с какой другой цепочкой, и плата за газ выплачивается в Bitcoin. Он отличается от Rollup тем, что в первый день будет децентрализованный сортировщик, состоящий из 15 различных операторов узлов, в то время как Rollup имеет более централизованную модель с одним оператором. Botanix будет иметь чрезвычайно низкие платы за газ и устойчивость к цензуре».

Botanix запустил свою тестовую сеть в ноябре 2023 года и в настоящее время имеет более 200 000 активных адресов. Хотя ее основная сеть еще не запущена, пользователи все равно могут взаимодействовать через тестовую сеть Botanix, что позволяет им подключать кошельки, получать средства, а также входить и выходить из сети Botanix. Ожидается, что основная сеть будет запущена в сентябре, и были объявлены партнеры, включая Frax, Vertex, Kiln и Supra Oracles.

И BOB, и Botanix используют EVM для создания и выполнения смарт-контрактов. Это обеспечивает совместимость с инструментами разработки и инфраструктурой, уже созданными на Ethereum, такими как кошельки, обозреватели блоков, инструменты анализа данных и потребительские приложения. Это позволяет разработчикам, инструментам и приложениям легко переноситься в соответствующие экосистемы.

Напротив, Stacks разработала Clarity Virtual Machine и применила подход первопринципов к расширению своего сообщества разработчиков. Это требует более высокой кривой обучения для разработчиков блокчейна, но может легче привлечь разработчиков, которые уже знакомы с технологиями, дружественными Web 2.0. Еще предстоит выяснить, какой подход лучше поощрит принятие разработчиками в долгосрочной перспективе.

Будущее за биткоином

Появление сетей второго уровня Bitcoin знаменует собой важную эволюцию в экосистеме блокчейна. Эти решения направлены на устранение присущих Bitcoin ограничений путем использования сильных функций безопасности и децентрализации Bitcoin, обеспечивая при этом широкое внедрение и улучшенную функциональность.

Совместная разработка сети второго уровня и метапротокола Bitcoin представляет собой многообещающий путь к раскрытию огромной ценности, заложенной в Bitcoin, потенциально превращая его в более разнообразную и мощную финансовую платформу.

По мере того, как эти проекты продолжают развиваться и органично интегрироваться с Bitcoin, ожидается, что они приведут к значительному прогрессу в криптопространстве, сделав Bitcoin более масштабируемым, программируемым и способным поддерживать широкий спектр вариантов использования.

Исходная ссылка

Эта статья взята из интернета: Возрождение технологии биткоина: разблокировка триллионов долларов стоимости

По теме: Полная запись инвестиционных операций редакционного отдела Odaily (3 июля)

Эта новая колонка — это обмен реальным инвестиционным опытом членами редакционного отдела Odaily. Она не принимает никакой коммерческой рекламы и не является инвестиционным советом (потому что наши коллеги очень хорошо умеют терять деньги). Она направлена на расширение кругозора читателей и обогащение их источников информации. Вы можете присоединиться к сообществу Odaily (WeChat @Odaily 2018, группа обмена Telegram, официальный аккаунт X), чтобы общаться и жаловаться. Рекомендатель: Нань Чжи (X: @Assassin_Malvo) Введение: Ончейн-игрок, аналитик данных, играет во все, кроме NFT Поделиться: Все длинные позиции SOL с кредитным плечом были закрыты, и были сохранены только спотовые акции. Считалось, что рост SOL в марте был вызван Meme, и эффект выгоды побудил пользователей покупать SOL и переводить…