암호화폐 시장에서 떠오르는 7가지 트렌드 살펴보기

원저자: Ignas, DeFi 연구원

원문 번역: Shan Ouba, Golden Finance

저는 암호화폐 시장에서 큰 일이 곧 일어날 것 같은 느낌이 들고, 매우 강세입니다. 정확히 무슨 일이 일어날지 잘 모르겠지만, 시장은 상당한 변화를 겪고 있습니다.

금리가 하락하기 시작했고, ETH ETF가 승인되었으며, BTC ETF 자본 유입이 증가했고, Stripe가 스테이블코인 지불을 시작했습니다.

결정적인 전투를 앞두고 군대가 위치를 정하는 것처럼, 주요 암호화폐 기업과 전통적인 금융 기관은 다가올 강세장에 대비하고 있습니다.

이 "느낌"에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

한편, 암호화폐 기계는 멈추지 않고 돌고 있습니다. 그렇습니다. 가격이 떨어지고 있습니다… 하지만 시장은 늘 변화하고 있으며, 새로운 이야기와 트렌드가 등장하여 시장에 영향을 미치고 그 영향력도 커지고 있습니다.

MakerDAO가 "DeFi"라는 용어가 만들어지기 전에 출시된 것처럼, 일관된 스토리를 형성할 만큼 아직 충분히 크지 않은 새로운 트렌드가 시장에 등장하고 있습니다.

시장에 상당한 영향을 미칠 수 있는 새로운 트렌드 7가지를 소개합니다.

1. 재포장

오래된 동전은 지루하고, 도박꾼들은 새로운 것을 원합니다.

브랜드 이름을 변경하고 새로운 토큰을 만들고 새로운 차트로 다시 시작할 수 있다면 더욱 흥미로울 것 같네요!

팬텀 → 소닉

팬텀이 소닉 업그레이드로 한 일이 바로 그것입니다.

소닉은 이더리움에 대한 네이티브 L2 브리지를 갖춘 새로운 L1입니다. 새로운 소닉 파운데이션 랩과 새로운 비주얼 아이덴티티가 있습니다.

더 중요한 점은 새로운 $S 토큰이 "1:1 비율로 $FTM에서 $S로의 호환성과 마이그레이션을 보장한다"는 것입니다.

이는 현명한 움직임으로, 소닉 마이그레이션은 단순히 "Fantom 2.0"이라고 부르는 것보다 더 많은 마케팅 과대광고를 생성합니다. 이를 통해 Fantom은 다중 체인 브리징 문제를 제쳐두고 다시 시작할 수 있습니다.

Connext → 에버클리어

마찬가지로 Connext는 Everclear로 브랜드를 변경합니다.

암호화폐 분야에서 리브랜딩은 새로운 일이 아니지만, 주요 업그레이드를 새로운 제품으로 재포장하는 것이 새로운 추세입니다.

이는 다른 v2 또는 v3 업그레이드보다 시장에 더 강력한 신호를 보냅니다. 사람들은 그저 또 다른 v4 업그레이드에는 관심이 없습니다.

Connext에서 Everclear로 이름을 바꾸면서, 팀은 이것이 단순한 리브랜딩이 아니라 기술 발전에 있어서 중요한 진전이라는 점을 전달했습니다.

Connext는 간단한 브리징 인프라에서 첫 번째 클리어링 계층으로 이동합니다. Arbitrum Orbit 롤업(Gelato RaaS를 통해)에 구축된 체인과 같으며 Hyperlane 및 Eigenlayer ISM을 사용하여 다른 체인에 연결합니다.

모든 체인, 모든 자산을 연결하여 모듈식 암호화폐 미래를 위한 길을 엽니다.

NEXT 토큰은 발표 후 약 38% 상승했습니다(하지만 오래가지는 않았습니다). Fantom의 $FTM이 다시 인기를 얻었고, X에 대한 인지도도 상승했습니다.

저는 2024년에 시장 동향과 기술 발전에 맞춰 더 많은 프로토콜의 이름이 변경될 것으로 예상합니다.

예를 들어, IOTA는 실물 자산을 의미하는 L2로 리브랜딩하고 있습니다.

또한 Fetch ai, Ocean protocol, SingularityNet이 하나의 $ASI 토큰으로 합병되어 새로운 암호화폐 슈퍼 AI 프로젝트가 되는 등 합병이 일반화될 수도 있습니다.

핵심은 새로운 브랜드 아이템과 새로운 마커(출시된 경우)의 가격 성과를 지켜보는 것입니다. 아직 말하기에는 너무 이르지만 FTM과 NEXT, FET, AGIX, OCEAN의 초기 가격 성과는 긍정적입니다. 시장이 다시 상승하기 시작하면…

앞으로 더 많은 재포장/이름 변경이 있을 예정인가요?

2. 암호화폐 규제 찬성

규제는 특히 SEC가 Coinbase, Kraken, Uniswap과 같은 주요 업체를 표적으로 삼은 미국에서 큰 문제였습니다. Ripple과 Grayscale의 일부 승리와 Bitcoin ETF 승인에도 불구하고 규제 환경은 여전히 적대적이며, 노골적인 사기보다는 합법적인 프로젝트에 더 중점을 두고 있습니다.

하지만 상황은 바뀌었습니다. 트럼프는 암호화폐를 구두로 지지했고, 민주당은 암호화폐 반대 전략을 바꾸었습니다. 바이든은 암호화폐 기부를 받았습니다. 그리고 이제 SEC는 Consensys에 대한 소송을 취하했고, ETH가 상품이라는 것을 효과적으로 인정했습니다.

이제 암호화폐의 단기적 미래는 선거에 달려 있습니다. 아래 기사에서 펠릭스(하트만 캐피털)의 분석을 좋아합니다.

주요 내용은 다음과 같습니다.

Gensler가 제거되거나 법원과 의회에 의해 그의 권한이 제한되면 암호화폐 자산이 30% 이상 급등한 후 지속적인 강세장이 이어질 것으로 예상됩니다. 그가 권력을 유지한다면 로펌에 이롭고 암호화폐와 납세자에게 피해를 주고 비트코인과 미메코인만 비교적 영향을 받지 않는 장기 침체가 예상됩니다.

규제의 명확성은 역사상 가장 큰 강세장을 가져올 수 있으며, 여러 면에서 디지털 자산 시장을 변화시킬 수 있습니다.

내러티브에서 제품-시장 적합성으로의 전환: 암호화폐 프로젝트는 과대광고가 아닌 가치 있는 제품을 만드는 데 집중하여 더 높은 품질의 개발로 이어질 것입니다.

명확한 성공 지표: 가치 평가는 실제 제품-시장 적합성과 수익에 더 의존하여 추측을 줄이고 근본적으로 강력한 토큰을 강조합니다.

더욱 쉬워진 자금 조달 환경: 기본 조건이 강화되면 디지털 자산에 대한 자금 조달이 쉬워지고, 이로 인해 알트코인의 주기적 상승과 하락이 줄어들 것입니다.

· 활발한 MA 시장: 자금이 충분한 프로젝트는 자본이 부족하지만 가치 있는 DeFi 프로토콜을 인수하여 혁신과 더욱 긴밀한 도입을 촉진할 수 있으며, 일부 1등급 블록체인은 인수를 공공재로 전환하여 네트워크 가치를 높입니다.

3. BTC 아비트라지 트레이딩: BTC ETF + BTC 숏

레버리지는 항상 시스템에 새로운 길을 찾습니다. Grayscale의 "widowmaker trades"이든 CeFi(Celsius, Blockfi 등)의 무담보 대출이든 말입니다.

각 주기마다 메커니즘이 다릅니다. 하지만 레버리지는 지금 어디에 숨어 있을까요?

명백한 목표는 Ethena의 위험 없는 중립 전략입니다. 자금 조달 비율이 양수인 한 모든 것이 괜찮지만, 자금 조달 비율이 음수가 되어 USDe 포지션을 마감해야 하는 경우 어떻게 될까요?

또 다른 목표는 LRT 재담보대출입니다.

하지만 또 다른 타깃은 우리가 사랑하는 BTC ETF 구매자들입니다.

현물 비트코인 ETF는 19일 연속으로 자금 유입을 보였으며, ETF가 보유한 유통 BTC는 5.2%입니다(이 기록은 이제 끝났습니다).

그렇다면 왜 BTC는 급등하지 않았을까요?

헤지펀드가 CME 선물을 통해 비트코인을 사상 최고 수준으로 공매도하고 있는 것으로 나타났습니다.

“이번 주기의 레버리지가 낮은 자금 조달 비율에서 엄청난 레버리지라면 어떻게 될까요? 그리고 이미 존재할까요?” – Kamizak ETH

한 가지 가능한 설명은 헤지펀드가 현물 주식을 매수하고 BTC를 공매도하여 15%-20% 중립 전략을 수행하고 있다는 것입니다.

전략은 Ethena와 동일합니다. 자금 조달 비율이 낮은 레버리지가 많은 것이 이 사이클의 레버리지이고 이미 존재한다면 어떨까요? – Kamizak ETH

자금 조달 비율이 마이너스로 돌아서면(도박꾼들이 더 이상 강세를 보이지 않고 롱 포지션을 청산하면) 어떻게 되나요?

이러한 포지션을 정리해야 할 때 Ethena(소매가 주도)와 현물 BTC + 단기 CME 선물(기관이 주도)이 대규모 폭락으로 이어질까요?

하지만 아마도 더 간단한 답이 있을 것입니다. 기관들은 다양한 BTC 현물과 BTC 선물 간의 긍정적 가격(현재 2.3%)을 이용해 차익거래를 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 현물 ETF가 가져온 이러한 새로운 역학은 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 소위 "무위험" 차익거래는 종종 처음 상상했던 것보다 "더 위험"해질 수 있기 때문입니다.

4. 포인트 팜의 게임화

우리의 포인트 중독은 점점 심해지고 있지만, 멈추는 방법을 모릅니다.

프로토콜은 초기 사용자 기반을 유치하기 위해 크레딧이 필요합니다. 이는 채택 통계를 높이고 더 높은 가치로 자금을 모으는 데 도움이 됩니다.

우리는 포인트에 지쳤지만 아직 더 나은 대안이 없습니다.

그 대신, 저는 포인트의 게임화 추세, 지루한 포인트 획득 전략을 더 흥미롭게 만들기 위해 추가 요소를 추가하는 추세를 발견했습니다.

Sanctum은 애완동물을 수집하고 경험치(EXP)를 획득하여 레벨업할 수 있는 Wonderland를 소개합니다. 커뮤니티로서 여러분은 퀘스트를 완료하기 위해 뭉쳐야 합니다.

이는 다른 포인트 프로그램과 크게 다르지 않습니다. 에어드랍은 입금된 SOL에 크게 의존하지만… 커뮤니티는 이를 좋아합니다!

Sanctums의 한 달 한정 시즌 1 이벤트도 감정을 북돋웠습니다. 포인트 농장에서 0에서 1로의 혁신을 보고 싶지만, 포인트 피로에도 불구하고 우리의 중독은 너무 강합니다.

그 대신, 저는 농장에 재미를 더하기 위해 더 많은 게임화 시도가 있을 것으로 예상합니다.

5. 낮은 유통주식, 높은 FDV(완전희석가치) 발행의 역추세

모두가 낮은 유통량, 높은 FDV 발행을 싫어합니다. VC와 팀을 제외하고, 그들은 더 높은 가격에 팔 수 있습니다. 오, 그리고 에어드랍 헌터들이 있는데, 그들은 에어드랍에서 더 많은 토큰을 얻습니다.

하지만 소매 투자자들은 어떨까요? 바이낸스가 최근 상장한 31개 토큰 중 26번째가 적자입니다.

바이낸스는 예전에는 핫한 신규 토큰을 살 수 있는 곳이었지만, 더 이상 그렇지 않습니다. 중앙화된 거래소에 상장하는 것은 뉴스를 팔고 현금화하는 이벤트입니다.

놀랍지 않게도 바이낸스는 최근 내부 배포보다 커뮤니티 보상을 우선시하여 적당한 가치로 토큰을 상장한다고 발표했습니다.

아직은 이러한 수사적 표현이 행동으로 나타난 적은 없지만, 이는 올바른 방향으로 나아가는 한 걸음이 될 것입니다.

VC는 공정한 몫의 책임을 지고 있습니다. 한때 긍정적인 신호로 여겨졌던 대규모 VC 투자는 이제 암호화폐 커뮤니티에서 가치를 추출하는 것으로 여겨집니다. 우려되는 점은 VC가 최소한의 비용으로 취득한 대규모 할당을 판매하여 이익을 얻으려는 것입니다.

프로젝트 팀은 또한 가격 차트가 끊임없이 하락하는 것을 피하기 위한 조치를 취해야 합니다.

프로토콜 측면에서도 더 많은 실험이 있습니다. 예를 들어, Starknet의 Ekubo는 토큰의 1/3을 사용자에게, 1/3을 팀에, 1/3을 DAO에서 2개월 이내에 판매합니다. 모든 사람이 2개월 매각을 좋아하는 것은 아니지만, 과거 ICO와 비슷하게 커뮤니티를 위한 토큰 판매와 비슷합니다.

마찬가지로, Starknet의 Nostra는 100% FDV로 NSTR을 출시했으며, 배포의 25%는 에어드랍을 통해 제공되고 12%는 유동성 출시 풀 이벤트 동안 판매되었습니다. 그들은 이를 DeFi에서 가장 공정한 출시라고 부르지만, 이는 낮은 유통 토큰(팀, VC가 조기에 현금화하고 종료)에 대한 우려를 불러일으킵니다. Nostra는 팀과 VC 토큰이 온체인에서 토큰화될 것이라고 말합니다.

그들이 판매하는 것을 보면, 당신도 판매하는 것이 좋습니다.

또한 우리는 Friendtech와 Bitcoin Runes와 같은 100% 에어드랍을 실험했는데, 이는 대부분 커뮤니티에서 무료로 생성되었습니다(Runes의 경우 사전 채굴도 허용되었습니다).

결과는 어떻게 될까요? 불확실합니다. 하지만 희망의 영역도 있습니다.

새로운 토큰 발행 모델을 주시하세요. 새로운 유형의 성공적인 발행이 이 강세장의 새로운 메타 트렌드가 될 수 있습니다. 하나를 발견하면 댓글로 공유해 주세요.

6. 맥킨지, DeFi 진출

DeFi는 자기 주권을 허용하므로 국가적 경계에 관계없이 자산을 소유하고 사용할 수 있습니다.

하지만 DeFi는 정말 복잡해졌습니다! 사용 가능한 전략이 많고, 그 복잡성은 우리가 짜내고 싶은 %마다 증가합니다.

더욱이, 점점 복잡해지는 이러한 프로토콜을 관리하려면 특정 지식이 필요합니다.

그 결과, 보안, 거버넌스, 최적화 문제를 다루는 프로토콜을 돕기 위해 전통적인 금융과 유사한 컨설팅 회사가 등장했습니다. 가장 유명한 예는 매년 수백만 달러의 수수료를 지불하는 Gauntlet입니다.

더 중요한 점은 DeFi 프로토콜이 DeFi의 맥킨지가 사용자 자산과 외부 위험 관리를 관리할 수 있도록 적응하고 있다는 것입니다.

Morpho Blue의 허가 없는 대출을 통해 DeFi의 McKinsey는 거버넌스에 의존하지 않고도 모든 자산과 위험 매개변수를 갖춘 시장을 창출할 수 있습니다.

7. Web2와 유사한 DeFi 시작하기

이거 정말 좋네요.

Friend 기술에는 문제가 있을 수 있지만, Web2 계정을 사용하여 지갑을 만들고 관리할 수 있는 Privy를 대중화하는 데 성공했습니다.

NFT 열풍 때, 저는 친구가 OpenSea에서 NFT를 사는 것을 도왔습니다. Metamask 사용법을 가르치는 것은 정말 힘들었습니다.

하지만 이제 Privy를 사용하여 이메일과 2FA 코드를 사용하여 Opensea에서 지갑을 만들 수 있습니다. 진지하게, 시도해 보세요. 저는 1분 걸렸습니다.

Fantasy Top은 Privy 및 기타 사용자 대상 애플리케이션을 활용하고 있습니다.

이런 추세는 Privy에만 국한되지 않습니다.

Synthetix에서 개발한 Infinex는 키를 사용하여 지갑을 생성할 수 있으므로 지갑에 비밀번호 관리자만 사용하면 됩니다.

Coinbase는 사용자를 대신하여 가스 요금을 지불하고, 일괄 거래를 지원하고, Web2 도구를 사용하여 지갑을 생성할 수 있는 스마트 지갑을 출시했습니다.

이제 복잡한 사용자 온보딩은 더 이상 암호화폐 채택 부족에 대한 변명이 되지 않습니다. 우리에게 필요한 것은 고유한 소비자 앱뿐입니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 암호화폐 시장에서 떠오르는 7가지 트렌드 살펴보기

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어제(5월 21일) 진시에 따르면 월러 연방준비제도이사회 의장은 향후 3~5개월 동안 약한 인플레이션 데이터를 통해 연방준비제도가 연말에 금리를 인하할 것을 고려할 수 있으며, 현재로서는 금리를 인상할 필요가 없다고 말했습니다. 연방준비제도이사회 부의장인 바 역시 높은 금리를 장기간 유지해야 한다고 거듭 강조했습니다. 10년 미국 국채 수익률은 5일 만에 처음으로 하락하여 한때 4.40%까지 떨어졌지만, 오늘 손실 대부분을 회복하여 현재 4.437%를 보고했습니다. 3대 미국 주식 지수는 상승하여 마감했으며, SP와 Nasdaq은 각각 0.26%/0.2% 상승하여 다시 새로운 역사적 최고치를 기록했습니다. 출처: SignalPlus, Economic Calendar 출처: Investing 디지털 통화의 경우…