市場安全ガイド: 連邦準備制度の金利変更から資産を守る方法

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番号: PandaLY セキュリティ知識 No.020

金利の変動は世界市場に決定的な影響を及ぼし、特に連邦準備制度理事会が主導する金融政策は、さまざまな資産の価格変動の風見鶏としての役割を果たしてきました。株式市場、仮想通貨市場、商品市場の投資家にとって、金利変動の根深い影響と、そのような変動に対処するために投資戦略を調整する方法を理解することは、長期的な投資の成功を維持するための鍵です。私たちのチームは、連邦準備制度理事会の金利政策が仮想通貨市場のボラティリティにどのように影響するかを詳細に分析し、複雑な環境でのボラティリティに対処するための実用的な提案と、過去の市場変動時のセキュリティインシデントのインベントリをまとめました。市場は非常に混沌としており、セキュリティの問題を軽視することはできません。

高金利と景気後退懸念が市場に与える影響は徐々に薄れつつある

Fedの金融引き締めサイクル：背景と結果

2021年初頭から、FRBはインフレに対応するため、フェデラルファンド金利を徐々に引き上げてきましたが、この政策は広範囲にわたる市場の混乱を引き起こしています。この引き締めサイクルの間、市場では、特に成長株や暗号通貨などの高リスク資産の資産価格の大規模な再評価が起こりました。2022年には、金利引き上げの頻度と規模の増加により市場の信頼が損なわれ、株式市場の下落と暗号通貨の価格の大幅な下落につながっています。

しかし、2023年に入ってインフレ圧力が徐々に緩和するにつれて、FRBの政策スタンスも変化し始めました。2023年6月、米国のインフレ率はFRBの長期目標に近い3%に低下しました。この傾向により、市場ではさらなる金利上昇が徐々に鈍化し、将来的には金利引き下げに転じる可能性さえあると予想されました。市場はこの政策転換に好意的に反応し、投資家は高金利環境における投資機会を再評価し始めました。

2023年の市場上昇: 株式と暗号通貨のパフォーマンス

連邦準備制度理事会の将来の金利経路に対する市場の期待がより楽観的になったことを背景に、株式市場と暗号通貨市場はともに2023年に大幅な回復を見せました。SP 500は2023年に約24%上昇し、ナスダック総合指数は約43%上昇しました。これは、高金利が経済にもたらした課題にもかかわらず、投資家の市場見通しに対する楽観的な見方が徐々に回復していることを示しています。

仮想通貨市場の回復も目覚ましい。ビットコインの価格は2023年初頭から急上昇しているが、これはビットコインETFの発売に対する市場の大きな期待によるところが大きい。イーサリアムや他の主要仮想通貨も同様の要因に後押しされ、価格は上昇を続けている。この上昇は投資家のデジタル資産への継続的な関心を反映しているだけでなく、市場が将来の経済環境の変化に対して楽観的であることも示している。

景気後退懸念：市場の不確実性は残る

市場が明らかに回復しているにもかかわらず、投資家は依然として将来の経済環境について懸念を抱いている。FRBが金利を早すぎる時期に引き下げるか、あるいは大幅に引き下げるかは、依然として市場の議論の焦点となっている。金利の引き下げが早すぎると、経済が過熱し、新たなインフレリスクを引き起こす可能性がある。一方、金利の引き下げが遅すぎると、景気後退のリスクが高まる可能性がある。

現在、10年米国債利回りは4.12%で、2022年10月の52週間高値4.99%を下回っています。利回りの低下にもかかわらず、市場は依然として2024年に経済減速、さらには景気後退を予想しています。したがって、投資家は将来の金利変動に対応する際に、潜在的な市場リスクを慎重に評価し、それに応じた資産配分調整を行う必要があります。

市場のボラティリティ

金利の変動は、投資家のパフォーマンスと市場の動向を変化させ、暗号通貨の価格に影響を与えます。連邦準備制度理事会 (FRB) は米国の中央銀行であり、その主な役割の 1 つは国の金利を規制することです。これは、借入コストに影響を与えます。金利が低いと、借入コストが下がり、流動性が高まり、消費と投資が刺激されます。逆に、金利が高いと、借入が制限され、資本の流れが減り、経済成長が鈍化し、インフレを抑制することが目的となります。

資産価格（株式、債券、暗号通貨など）は通常、金利と反比例関係にあります。経験則として、金利は資産価格を決定する共通の分母と考えることができます。この分母が増加すると、資産価格は下がる傾向があり、逆もまた同様です。したがって、これは暗号通貨や非代替トークン（NFT）などの変動性の高い資産にも当てはまります。

行動の観点から見ると、低金利は銀行が提供する貯蓄利回りが低いことを意味します。その結果、投資家は暗号通貨など、より高い利回りのよりリスクの高い投資を追求する傾向があり、この需要の増加は暗号通貨の価格を押し上げる可能性があります。逆に、金利が上昇すると貯蓄口座と債券の魅力が高まり、暗号通貨などのリスクの高い資産から投資が引き離され、これらの資産の価格が下落する可能性があります。

金利の影響は、特に高リスク資産で顕著です。暗号通貨はボラティリティが高く、金融履歴が確立されていないため、金利環境の変化に特に敏感です。暗号通貨市場の過去の価格動向は、この敏感さを反映しています。価格が急落すると、分散型金融 (DeFi) プロトコルから資金が流出し、ブロックチェーン エコシステムでは取引とユーザーの減少が発生する可能性があります。

要約すると、FRBの金利政策が変更される可能性に直面して、慎重な戦略を採用する必要があります。市場の不確実性により、短期的には暗号通貨市場が急激に変動する可能性があります。定期的な投資と分散されたポートフォリオを維持し、冷静さと合理性を保つことがこの環境に対処する鍵となります。

市場のボラティリティが暗号通貨市場に与える影響

暗号通貨市場の独自性：高いボラティリティと政策への敏感さ 伝統的な金融市場と比較して、暗号通貨市場はボラティリティが高く、政策への敏感さも高い。連邦準備制度の金利政策の影響を受けて、暗号通貨市場は2022年に劇的な調整を経験し、ビットコインやイーサリアムなどの主要なデジタル資産の価格が急落した。この状況は、高金利環境に対する暗号通貨投資家の懸念を反映しており、高金利は一般的に高リスク資産に対する投資家の欲求を低下させる。しかし、2023年の金利上昇の鈍化と将来の金利引き下げに対する市場の期待の強まりにより、暗号通貨市場は再び反発した。特に、ビットコインETFの立ち上げを背景にビットコインの価格が急騰し、暗号通貨市場全体の上昇をさらに後押しした。投資家がデジタル資産に引き続き関心を持っていることは、金融技術とブロックチェーン技術の将来に対する彼らの自信を反映している。仮想通貨市場における金利変動の連鎖反応 金利はビットコインやNFT、DeFiを含む仮想通貨市場全体に大きな影響を与えます。2018年、インフレ対策として連邦準備制度理事会議長ジャネット・イエレン氏のリーダーシップのもと金利が引き上げられたため、ビットコインの価格は2017年末の約$20,000から2018年末には$3,200に急落し、80%以上の下落となりました。取引所のハッキングや規制の不確実性に加え、金利上昇が仮想通貨市場の低迷の主な要因でした。2021年に早送りすると、パンデミック中の低金利の影響を受けて、ビットコインは11月に史上最高値の$68,000を超えました。しかし、インフレ圧力により、連邦準備制度理事会は年末から利上げ姿勢に転じ、仮想通貨市場に急激な調整を引き起こしました。 2022年6月までに、ビットコインは再び$20,000を下回り、70%以上の下落となりました。

金利変動時の安全アドバイス

• 長期的な視点：定期的に投資し、分散投資を続ける

暗号通貨市場の場合、ボラティリティが高く、政策に敏感であるため、投資家は警戒を怠ってはいけません。分散投資によるリスク軽減を誰もが検討することをお勧めします。投資家は、サプライチェーンのダイナミックな変化と世界経済の成長見通しに注意を払い、ポートフォリオをタイムリーに調整する必要があります。市場は短期的な変動を経験する可能性がありますが、投資家は株式や債券の分散ポートフォリオに定期的に投資を続け、中央銀行の金融政策声明と市場の期待の変化に常に注意を払う必要があります。これらの要因は、金利の将来の動向に影響を与えるだけでなく、市場感情や資産価格にも大きな影響を与える可能性があります。

堅実なポートフォリオを構築した投資家にとって、市場が下落する時期は投資を増やすチャンスとなります。たとえば、金利の上昇や市場の不確実性により株式市場が下落した場合、投資家は割引価格で高品質の資産を購入できます。この戦略は、ポートフォリオの平均コストを削減できるだけでなく、市場が回復したときに高い収益を達成することもできます。

• リスク管理: 資産配分とヘッジ戦略

現在の高金利環境では、投資家にとってリスク管理が特に重要です。投資家は、株式、債券、商品、現金など、さまざまな種類の資産のバランスをとることを含む、分散資産配分を通じてリスクを分散することを検討する必要があります。このようにして、投資家はさまざまな市場環境においてポートフォリオの堅牢性を維持できます。

さらに、投資家は市場のボラティリティの影響を軽減するためにヘッジ戦略の使用も検討できます。たとえば、投資家は、ディフェンシブ株（ヘルスケアや生活必需品業界の株など）を購入したり、現金ポジションを保有したりすることで、市場の下落リスクをヘッジできます。暗号通貨市場では、投資家はデリバティブ（先物やオプションなど）を使用して価格変動をヘッジできます。

• 市場機会の獲得：将来の成長分野への投資

現在の厳しい市場環境にもかかわらず、投資家は将来の成長機会に依然として焦点を当てるべきです。これには、テクノロジー、バイオメディカル、再生可能エネルギーなど、長期的な成長の可能性を秘めた業界や企業への投資が含まれます。これらの業界は、現在の環境で好調な業績を上げているだけでなく、将来の経済成長においても重要な役割を果たす可能性があります。

暗号通貨市場とブロックチェーン技術も、将来の成長にとって重要な分野です。この市場はボラティリティが高く、政策リスクもありますが、長期的な発展の可能性を無視することはできません。投資家は、多様な投資とリスク管理戦略を通じてこの新興市場に参加し、潜在的な利益を得ることができます。

金利引き下げと暗号通貨詐欺と攻撃

2024年までの金利引き下げ期間については、仮想通貨市場での大規模な詐欺や攻撃と重なる金利引き下げと引き上げのサイクルが何度かありましたが、このようなイベントは通常、金利変更によって直接引き起こされるのではなく、市場のボラティリティと不確実性に関連していることに注意することが重要です。連邦準備制度の金利政策は、株式や仮想通貨市場を含む世界の金融市場に大きな影響を与えています。この影響は、金利が下落している時期に顕著になることがよくあります。過去数回の金利引き下げサイクルでは、市場のパフォーマンスは回復しましたが、一連の詐欺やハッカー攻撃もあり、金利変更によってもたらされる潜在的なリスクが明らかになりました。

プラストークン 詐欺: PlusToken ポンジースキームは、2018 年から 2019 年にかけて、約 $3 億相当の暗号通貨を詐取しました。当時の市場金利の引き下げによってもたらされた不確実性と変動性により、これらの詐欺師は市場で無謀な活動を行うことができ、市場の信頼をさらに損ないました。

2015-2016年の金利引き下げサイクル

DAO ハッキング: 2016 年 6 月、分散型自律組織 DAO がハッキングされ、約 360 万イーサが失われました。この攻撃は世界的な低金利環境で発生し、金利引き下げサイクルとは直接関係がありませんでしたが、市場の不確実性がこの攻撃の影響を悪化させました。

2011年以降の金利引き下げサイクル

Mt. Gox 事件: 2014 年、世界最大のビットコイン取引所である Mt. Gox がハッキングされ、約 85 万ビットコインが盗まれました。この事件は、世界中で金融政策が緩和されていた時期に発生し、暗号通貨市場に深刻な悪影響を及ぼしました。

市場参加者はウォレットのセキュリティをどのように保護できるでしょうか?

こうした課題に直面して、投資家はセキュリティの脅威や詐欺に対する防御に特に注意を払う必要があります。以下にいくつかの提案を示します。

• アカウントのセキュリティを強化する: 暗号資産をハッカーの攻撃から保護するために、2 要素認証、強力なパスワード、ハードウェア ウォレットなどのツールを必ず使用してください。

• フィッシングや詐欺に注意してください: 投資家は不明な出所からの投資機会に注意し、過度に複雑または不透明な金融商品への参加を避ける必要があります。

• セキュリティ アップデートに注意してください: セキュリティ ソフトウェアを定期的に更新し、最新のセキュリティ情報に注意して、マルウェアやフィッシング攻撃を防止してください。

要約する

連邦準備制度の金利政策は、株式市場や商品市場に影響を与えるだけでなく、暗号通貨市場にも大きな影響を及ぼします。金利が変動する時期には、市場の不確実性が増すことが多く、詐欺や攻撃が頻繁に発生します。ChainSourceチームは、投資家が注意を怠らず、リスク管理とセキュリティ対策に重点を置き、不安定な市場で資産の安全を確保することを推奨しています。合理的な資産配分、リスク管理、継続的なセキュリティ対策により、投資家は複雑な市場環境にうまく対応し、不必要な損失を回避できます。

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ご一読ありがとうございました。今後もブロックチェーンセキュリティコンテンツに注力し、発信してまいります。

この記事はインターネットから引用したものです: 市場安全ガイド: 連邦準備制度理事会の金利変更から資産を保護する方法

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