Mengapa Anda Harus Mendiversifikasi Portofolio Aset Digital Anda

Lembaga perlu memperluas kepemilikan kripto mereka untuk menangkap seluruh inovasi di pasar, kata Felix Stratmann, kepala penelitian di Outerlands Capital.

Aset digital mungkin merupakan salah satu dari sedikit pasar yang diversifikasinya masih kurang dihargai. Bitcoin dan Ethereum tetap dominan dalam hal kapitalisasi pasar meskipun ada peningkatan jumlah proyek baru yang inovatif, dan banyak produk investasi hanya menyediakan beberapa posisi terkonsentrasi.

Di Outerlands Capital, kami telah menulis tentang manfaat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari diversifikasi. Secara individual, proyek yang lebih kecil mungkin mengandung risiko yang lebih tinggi, tetapi berinvestasi pada berbagai proyek dapat mengurangi volatilitas dan meningkatkan metrik risiko-pengembalian seperti rasio Sharpe (pengembalian yang dinormalisasi untuk volatilitas). Namun, diversifikasi memiliki lebih dari sekadar rasio Sharpe yang lebih tinggi.

Di pasar yang dinamis seperti kripto, diversifikasi sangat penting untuk mendapatkan eksposur terhadap berbagai tema dan sektor yang terus berkembang yang dibangun di sekitar teknologi blockchain. Diversifikasi adalah tentang memecahkan masalah distribusi hukum daya pengembalian, di mana pengembalian portofolio didorong oleh sejumlah kecil hasil yang sangat positif terhadap sejumlah besar investasi yang memberikan pengembalian yang lebih rendah, atau negatif. Fenomena ini didokumentasikan dengan baik dalam investasi modal ventura (VC), dan konsepnya berlaku untuk investasi aset digital, yang mirip dengan investasi dalam perusahaan rintisan teknologi yang mengganggu. Diversifikasi memastikan portofolio Anda memiliki cukup peluang untuk menangkap pemenang terbesar dari waktu ke waktu.

Portofolio terkonsentrasi yang hanya terdiri dari beberapa token akan kesulitan untuk menangkap berbagai kasus penggunaan kripto yang menarik yang tengah dikembangkan saat ini. Ambil contoh, 10 mata uang kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar – sebuah pendekatan populer terhadap portofolio “terdiversifikasi” yang sudah jadi. Di sini, pada dasarnya, Anda memiliki campuran mata uang dan Layer 1. Meskipun token yang lebih besar ini terkadang dianggap kurang berisiko karena skalanya, pemilihan semacam itu gagal menangkap banyak inovasi terkini yang terjadi dalam kripto.

Perluas ke portofolio yang dikelola secara aktif yang mencakup token dari Top 150 berdasarkan kapitalisasi pasar dan Anda akan mulai melihat gambaran yang jauh lebih dinamis, yang mencakup Layer 1 dan infrastruktur terkait (seperti solusi penskalaan dan interoperabilitas), DeFi (dari perdagangan dan pinjaman hingga manajemen aset), hiburan (termasuk permainan dan metaverse), jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN, termasuk proyek untuk daya komputasi terdistribusi dengan keterkaitan dengan AI), aset dunia nyata (RWA), dan banyak lagi. Sementara beberapa proyek ini mungkin mengandung risiko yang lebih besar, diversifikasi membantu mengelola risiko portofolio secara keseluruhan.

Portofolio harus diposisikan untuk menangkap tema-tema yang muncul dan arah baru karena proyek-proyek di seluruh ruang terus berinovasi, mencari kecocokan produk-pasar. Bahkan di bagian ekosistem kripto yang lebih berkembang, seperti pembayaran atau Layer 1, kami yakin masih terlalu dini untuk menentukan pemenang. Laju inovasi berarti disrupsi akan terus menjadi norma.

Pasar yang baru lahir dan evolusinya yang cepat juga berarti bahwa pendekatan aktif terhadap manajemen portofolio menjadi keharusan: Diversifikasi tidak sama dengan pasif. Membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan baik tidak berarti hanya membeli lebih banyak aset yang lebih kecil. Ini berarti mengambil perspektif jangka panjang tentang skala dan cakupan ekosistem aset digital, dan memposisikan portofolio untuk memanfaatkan berbagai hasil potensial yang berbeda.

Setelah mengikuti konferensi kripto seperti Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049, dan DAS, kami kembali bersemangat dalam penilaian kami bahwa portofolio kripto institusional rata-rata tidak cukup terpapar pada kasus penggunaan disruptif yang sedang diuji dalam aset digital saat ini. Tema-tema baru seperti DePIN, solusi penskalaan inovatif untuk Ethereum dan juga Bitcoin, dan menghadirkan aset dunia nyata secara on-chain semuanya memerlukan pandangan mendalam melampaui token terbesar, dan harus mendorong portofolio aset digital yang mencakup banyak sektor dan ukuran proyek.

Ingatlah bahwa diversifikasi tidak membuat portofolio menjadi kurang kuat – diversifikasi justru memberi investor lebih banyak peluang untuk mendapatkan pemenang, sekaligus tetap memberikan manfaat risiko yang telah teruji waktu. Intinya, diversifikasi memberi Anda lebih banyak dengan biaya lebih murah.

Baca artikel aslinya

Related: Don’t apply for a Lebah crypto card… unless you really need one.

Since the first 1,000 Bee Network co-branded crypto cards were issued, we have received unanimous praise from cardholders worldwide. The Bee core team works with partner Coin 50™ and 30+ banking institutions and issuers to provide cardholders with the most convenient web3 consumption experience. The proof of the pudding is in the eating. Only the cardholders will understand its benefits. To allow more people to experience those crypto Visa cards, we are officially opening a new tier of card application: You can now click on the card icon of your Profile page in-app to apply for your own Bee Network co-branded Platinum Card! The first 10,000 cards will enjoy an 80% discount on the card opening fee and a 3-year exemption from the annual fee. From cryptocurrency top-up to fiat…