Los principales protocolos basados en comisiones que impulsan el mercado de criptomonedas

Título original: Los generadores de ingresos del mercado de criptomonedas

Autor original: TokenTerminal

Traducción original: Mars Finance, MK

introducir

Este boletín se centra en los protocolos (tanto cadenas de bloques como aplicaciones descentralizadas) que generan las comisiones más significativas. Nos centramos en estos protocolos por las siguientes razones:

¿Qué protocolos prefieren los usuarios para pagar por sus servicios? ¿Qué tipo de servicios ofrecen estos protocolos y cuál es su modelo de negocio? ¿Cuánto pagan realmente los usuarios en total? ¿Qué sectores específicos del mercado son más populares que otros? ¿Existen protocolos que dominen determinados sectores del mercado? Analizando un gráfico detallado, profundizaremos en las tendencias de la industria del mercado de criptomonedas.

¡Vamos a explorarlo en detalle!

1. Centrarse en los principales protocolos de cobro de blockchain

Los protocolos en foco incluyen: Ethereum, Tron, Bitcoin, Solana, BNB Chain y Base.

El costo principal proviene de la cadena de bloques general.

Entre los 20 protocolos principales, 5 son cadenas de bloques de capa 1 (L1) y solo 1 es una cadena de bloques de capa 2 (L2).

Ethereum tiene la generación de comisiones más alta, de aproximadamente $180 millones en los últimos 30 días. A pesar de la tarifa de transacción promedio relativamente baja de aproximadamente $0.03 (en comparación con $4.5 para Ethereum L1), Base también ha logrado ingresar al top 20 debido al aumento de la actividad de los usuarios en el nivel L2.

Aparte de las cadenas de bloques L1 y L2, todos los demás protocolos del top 20 pertenecen a la categoría de finanzas descentralizadas (DeFi).

2. Principales protocolos basados en tarifas, con especial atención a Lido Finance y Jito

Protocolos clave: Lido Finance y Jito.

Lido ocupa el primer lugar en generación de tarifas entre todas las aplicaciones de criptomonedas

Jito opera dos negocios distintos: Liquidity Staking (JitoSOL), que es rentable a través de tarifas de gestión basadas en AUM, y el mercado de Valor Extraíble Maximizado (MEV), que es rentable a través de las propinas MEV recopiladas de los validadores (este gráfico solo incluye las propinas MEV).

Por el contrario, Lido se centra en el staking de liquidez y obtiene comisiones a partir de las recompensas por staking que se cobran a los depositantes. Lido genera aproximadamente el doble de comisiones que Jito, pero Jito está creciendo más rápido.

Lido gestiona 10.350 millones de THB en activos garantizados, mientras que Jito tiene 160 millones de THB. La capitalización bursátil totalmente diluida de Lido es de 190 millones de THB, mientras que la de Jito es de 10.250 millones de THB.

3. Principales protocolos basados en tarifas, centrados en los intercambios descentralizados (DEX)

Protocolos clave: Uniswap, PancakeSwap, Aerodrome, Uniswap Labs y GMX.

Uniswap DAO domina la categoría DEX con tarifas mensuales cercanas a $100 millones

En el espacio DEX, Uniswap DAO tiene la generación de tarifas más alta. Cabe destacar que Uniswap Labs está incluido como una entidad separada que gana dinero cobrando a los usuarios que acceden al protocolo Uniswap mediante la aplicación front-end oficial de Uniswap Labs.

En comparación con otros 20 DEX principales, Uniswap DAO genera aproximadamente el doble en tarifas.

Como DEX basado en base, la salida de tarifas de Aerodrome es el doble de la de su cadena de bloques L2 subyacente.

4. Principales protocolos de pago, con especial atención a MakerDAO y Ethena

Protocolos clave: MakerDAO y Ethena.

Ethena tiene el potencial de superar a MakerDAO en términos de tarifas

MakerDAO y Ethena dominan el campo de los emisores descentralizados de monedas estables. Los mayores emisores de monedas estables del mercado, como Tether (USDT) y Circle (USDC), no están incluidos porque sus comisiones e ingresos se generan principalmente fuera de la cadena.

Se espera que Ethena se lance en noviembre de 2024, mientras que MakerDAO se lanzó en noviembre de 2017.

5. Principales protocolos basados en tarifas, con especial atención a los protocolos de préstamos

Los protocolos en foco incluyen: Aave, Morpho, Compound y Venus.

Aave es el cuarto generador de tarifas más grande en el espacio de las criptomonedas.

En la categoría de préstamos, Aave lidera el grupo, con una brecha de comisiones de $30 millones entre ella y Morpho, que ocupa el segundo lugar.

Aunque tanto Compound como Aave se lanzaron en 2020, Aave ha superado con éxito a Compound en términos de préstamos activos y generación de tarifas.

Si bien Aave lidera todo el espacio de préstamos, Venus tiene un claro liderazgo en el mercado de préstamos de la cadena BNB, con aproximadamente el 90% de sus tarifas provenientes actualmente de sus operaciones en la cadena BNB.

6. Acuerdos de tarifas de primer nivel; segmentación de la cadena

Esta sección se centra en la implementación de aplicaciones blockchain.

La mayoría de las principales aplicaciones de pago optan por implementarse en múltiples cadenas de bloques.

En el espacio criptográfico, la mayoría de las 20 principales aplicaciones de pago se implementan en Ethereum (tanto L1 como L2).

Vale la pena mencionar que los emisores de activos (como los emisores de monedas estables y los proveedores de participación de liquidez) en su mayoría adoptan la gestión de cadena única, y sus productos principales (monedas estables o LST) desempeñan el papel de activos puente en múltiples otras cadenas.

De las 20 principales, Aerodrome es la única aplicación que se origina en una cadena de bloques L2 (Base).

Preguntas frecuentes

¿Cuales son las tarifas?

Las tarifas se refieren al importe total pagado por el usuario final de los Servicios del Acuerdo.

Los distintos sectores del mercado emplean diferentes estructuras de tarifas, ya que los protocolos de cada sector tienen sus propios modelos comerciales únicos:

• Blockchain L1 y L2 = Venta de espacio en bloques para cobrar tarifas de transacción

• Participación de liquidez = Obtenga recompensas invirtiendo en los activos en participación de los usuarios

• Intercambios (DEX, derivados) = activos de intercambio por tarifas de transacción

• Préstamo = servicio de préstamo mediante el otorgamiento de intereses

• Emisores de monedas estables = una forma de obtener ganancias proporcionando USD que generan intereses o invirtiendo los depósitos de los usuarios

• Gestión de activos = obtención de rentabilidad mediante la inversión de los depósitos de los usuarios

¿Cuál es la diferencia entre gastos e ingresos?

• Los ingresos se calculan en función de la tasa de recaudación de tarifas acordada (%).

• Esta tasa de cobro puede variar entre 0 y 100%.

• Actualmente, Uniswap DAO y Bitcoin tienen una tasa de adopción de 0%, mientras que Ethereum suele rondar los 80%.

¿Cuál es la diferencia entre ingresos y ganancias?

• El rendimiento se calcula deduciendo los incentivos simbólicos y los gastos operativos de los ingresos.

• Los incentivos del token se refieren al gasto del protocolo en la adquisición de usuarios, calculado como el valor en USD del token nativo del protocolo.

• Los gastos de operación incluyen la inversión en mano de obra e infraestructura durante el desarrollo, mantenimiento y optimización del protocolo.

• Tenga en cuenta que la mayoría de los protocolos no revelan sus gastos operativos en cadena, motivo por el cual muchos protocolos aún no han introducido esta métrica.

¿Cuándo se deben considerar los gastos, ingresos o ganancias?

Como regla general, los inversores deberían centrarse en las tarifas en las primeras etapas de un protocolo, antes de que comience a monetizarse, y en los ingresos o ganancias una vez que haya comenzado a monetizarse:

• Etapa inicial: centrarse en las tarifas, demostrando que el protocolo tiene clientes que pagan.

• Etapa final: centrarse en los ingresos, demostrando que el protocolo es capaz de monetizar a sus clientes que pagan.

• Etapa madura: se centra en los rendimientos, lo que refleja la capacidad del protocolo para crear valor para sus poseedores de tokens.

Al mismo tiempo, también se debe prestar atención a las siguientes proporciones:

• Ingresos/Tarifa = Idealmente, el protocolo de visualización tiene mayor influencia en el lado de la oferta (LP) y puede cobrar tarifas más altas.

• Ingresos/ganancias = Idealmente, esto indica que el protocolo tiene bajos costos de adquisición de usuarios y gastos operativos generales, lo que le permite retener un mayor porcentaje de ingresos como ingresos.

Este artículo proviene de Internet: Crypto Market Rainmakers: los principales protocolos basados en tarifas

Relacionado: Un vistazo rápido a 10 tokens prometedores en poder de a16z, BlackRock y Coinbase

Autor original: Atlas, Crypto KOL Traducción original: Felix, PANews Los inversores de riesgo invierten millones de dólares en varias altcoins todos los días, lo que hace subir los precios de estas altcoins. Rastrear las billeteras de las principales instituciones de capital de riesgo y las ballenas y seguir sus tenencias puede generar ganancias excesivas. Crypto KOL Atlas escaneó más de 100 carteras de fondos y ballenas rentables, analizó sus carteras y revisó todos los proyectos, y seleccionó los fondos con mejor rendimiento en Web3, incluidos a16z, BlackRock y Coinbase. Aquí están los 10 tokens más prometedores que posee. Nota de PANews: Este artículo está destinado a proporcionar información de mercado y no constituye un asesoramiento de inversión, DYOR. Compound Labs (COMP) Un protocolo DeFi para préstamos que permite a los usuarios ganar intereses sobre las criptomonedas depositadas en uno de sus grupos. Valor de mercado: $386…